要点
- 2026 年 07 月 27 日，菲利普莫里斯国际（PMI）发布 2026 年二季度及上半年全球业绩，韩国市场 IQOS 烟弹（HTU）市占率达 9.8%，同比提升 0.7 个百分点。
- 2026 年上半年韩国 IQOS 平均市占率达 9.9%，若下半年维持现有水平，将自 2017 年入韩以来首次实现全年 10% 市占率突破。
- 首尔跻身全球 19 大核心战略城市，综合烟草市场 IQOS 渗透率达 13.7%，超越伦敦、马德里等国际城市，且市场降幅相对温和。
- 2026 年上半年韩国整体烟草市场规模小幅萎缩，但 PMI 整体市占率稳定 20.1%，无烟产品有效对冲传统卷烟销量下滑。
- 行业存在多重竞争变数，包括暂无新品迭代、KT&G 即将推出下一代设备、国内加热烟草渗透率趋近饱和，下半年竞争格局或将改写。
韩国 IQOS 季度与上半年市场表现
- 2026 年二季度，韩国市场 IQOS 烟弹（HTU）市占率录得 9.8%，同比上升 0.7 个百分点，较一季度 10.0% 小幅回落 0.2 个百分点。
- 2026 年上半年 IQOS 平均市占率维持 9.9%，较 2025 年全年均值 9.5% 高出 0.4 个百分点。
- 若下半年业绩保持当前水平，IQOS 将创下 2017 年进入韩国市场以来首个全年 10% 以上市占率，实现历史性突破。
- PMI 仅对外披露 IQOS 在韩国整体烟草市场的占比数据，未单独公开加热烟草细分市场占比。
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韩国整体烟草市场与 PMI 整体份额
- 2026 年上半年韩国整体烟草市场销量为 33.4 亿支，较去年同期 33.8 亿支小幅下降 1.2%，市场整体呈现收缩态势。
- 在市场总量下滑背景下，PMI 在韩国卷烟与加热烟草整体市场的市占率稳定维持 20.1%，与去年持平。
- 业内分析指出，传统卷烟销量下滑的缺口基本被 IQOS 无烟产品增量填补，成为企业稳住整体份额的核心动力。
首尔全球战略市场地位突出
- PMI 持续将首尔列为全球 19 个 IQOS 核心战略城市之一，2026 年一季度、二季度连续入选重点监测市场。
- 首尔整体烟草市场 IQOS 渗透率达 13.7%，排名全球第十位，高于英国伦敦 12.5%、西班牙马德里 10.3%。
- 相较于东京、雅典、布拉格、慕尼黑等渗透率同步下滑的标杆城市，首尔环比仅下降 0.6 个百分点，下行幅度相对平缓，市场韧性更强。
PMI 无烟产品全球布局现状
- 目前 PMI 旗下 IQOS、ZYN 尼古丁袋、VEEV 雾化产品等全系列无烟产品，已销往全球 109 个国家及地区。
- 其中 IQOS 单独覆盖 80 个国家，是支撑 PMI 无烟业务增长的核心主力品牌。
下半年市场竞争风险与行业格局
- 设备迭代周期制约：韩国加热烟草市场以 2 至 3 年设备换新需求为主要增长逻辑，去年 IQOS Iluma i 机型拉动换新热潮，2026 年暂无新设备发布计划，增量动能减弱。
- 本土竞品冲击：韩国 KT&G 计划年内推出下一代加热烟草设备，将直接冲击现有市场格局。
- 市场趋近饱和：韩国加热烟草产品市场渗透率已接近 20%，新增用户引流难度持续加大。
- 行业份额结构：韩国加热烟草赛道中，韩国菲利普莫里斯与 KT&G 分别占据约 45% 市场份额，英美烟草（BAT）约 9%，日本烟草（JTI）不足 1%，双寡头格局稳固。
- 行业观点称，设备换新高度依赖新技术迭代，KT&G 下半年新品将成为改写行业份额的关键变量。
