美国无烟产品逆势增长，电子烟销量下滑

尼古丁烟袋强势增长，传统无烟烟草持续下滑

位于俄勒冈州比弗顿（Beaverton, Oregon）的Plaid Pantry便利店连锁（在美国西北部拥有107家门店），是最早进入尼古丁烟袋（nicotine pouches）市场的零售商之一，如今已在后吧陈列区为这一快速增长的品类划出大量空间。

Plaid Pantry的市场总监Jon Manuyag表示，预计到2025年，尼古丁烟袋将实现强劲的年增长。然而，传统无烟烟草的销售并没有带来相同的成功。“在美国西北部，嚼烟（chewing tobacco）和鼻烟（snuff）每年都在稳定下滑。消费者正从传统无烟品类转向现代口服尼古丁烟袋，如ZYN、ON!、Rogue、Velo和Grizzly，这一细分市场展现出最为稳定的双位数增长趋势。”

田纳西州的Weigel’s连锁便利店（拥有85家门店）也观察到类似的趋势。其忠诚度与烟草品类经理Jessica Starnes指出：“传统无烟烟草在我们门店销售持平，而替代型无烟产品则实现双位数增长。尼古丁烟袋是我们增长最迅猛的品类，我们正倾向于为其分配更多陈列空间。”

Weigel’s陈列架上还展示了6款Black Buffalo产品，这些商品在该连锁中表现良好，填补了传统鼻烟与现代烟袋之间的细分需求。

Starnes表示，当前的无烟消费者更注重产品多样性、多罐折扣和库存稳定性。

行业整体看好口服烟袋的增长前景

高盛（Goldman Sachs）发布的《2024年Q1尼古丁市场调查（Nicotine Nuggets）》覆盖了全美约48,000个零售点，结果显示以ZYN和Rogue为代表的现代口服尼古丁品牌引领了无烟类产品销量增长，且对2025年的增长普遍持乐观态度。

报告指出：“随着各品牌争相抢占市场份额，口服尼古丁烟袋的促销力度正不断增强。”受此推动，零售商预计整体尼古丁产品的货架空间将在2025年增长0.9%，相比2024年1月的0.4%进一步提升。

芝加哥研究公司Circana数据显示，截至2024年4月20日的52周内，无烟品类在便利渠道的销售额增长12.3%，销量增长8%。其中：

鼻烟销售额下滑5.6%，销量减少9.3%；
嚼烟销售额下降6.9%，销量下降7.5%；
免吐烟草（spitless tobacco）销售额增长48.9%，销量增长33.6%；
嚼烟替代品销售额增长29.4%，销量增长19.8%。

供应链承压与客户结构变化

Manuyag指出，随着需求激增，Plaid Pantry过去六个月来遇到来自大型烟袋制造商的供应链问题。“随着更多零售商重视这一品类，我们在市场份额上有所损失，但仍在烟袋市场中占据较大份额。烟袋消费者往往同时使用多种尼古丁产品，有助于提升客单价。”

在当前经济形势下，消费者信心较低、整体零售客流下降，这类高复购、高粘性客户对业务尤为重要。

高盛在Q1调查中也表示，在当前高通胀和收入压力背景下，美国烟草/尼古丁行业面临更大压力，卷烟使用率持续下降，消费者持续向更具性价比的产品“降级”（downtrading）。

烟袋和电子烟正是“降级”中受益最大的两个品类。

尼古丁偏好正在变化，消费者需求多元化

Plaid Pantry观察到越来越多烟袋消费者寻求促销和口味选项，并希望通过烟袋或替代产品戒烟。一部分消费者还偏好更高浓度的尼古丁产品。目前市面主流为3毫克/4毫克和6毫克/8毫克，但已有品牌推出高于9、12甚至15毫克的产品。尽管如此，6毫克产品仍是销售主力。

电子烟销售下滑，监管与非法市场成隐忧

Weigel’s预测电子烟品类在2025年将继续下滑。

Circana数据显示，截至2024年4月20日的52周内，美国便利店电子烟销售额下降9.8%，销量下降12%。

Plaid Pantry同样观察到电子烟销售的下滑。Manuyag分析，消费支出压力和电子烟产品价格偏高可能是导致销量下降的原因之一。

Starnes补充说，该品类仍处于“狂野西部”阶段，非法一次性电子烟市场仍令人担忧。

高盛调查指出，随着非法调味一次性电子烟流行度上升，零售商整体情绪趋于悲观，仅有10%的零售商报告非法电子烟问题有所缓解（相比1月的17%）。尽管美国食品药品监督管理局（FDA）展开执法，大多数零售商认为成效不明显。

法规压力加剧，州与地方层面动作频繁

Plaid Pantry当前正在应对俄勒冈州州议会提案中可能出台的全州口味禁令（flavor ban）。同时，其也面临该州多个郡县在推动地方性禁令，禁止零售环境中的调味烟草与尼古丁产品。

美国国家烟草零售商协会（National Association of Tobacco Outlets）执行董事David Spross表示，目前约有10个州正考虑在所有烟草产品（包括无烟）中实施调味禁令。其中，俄勒冈被视为最大的风险，可能效仿加州实施类似政策。

在无烟烟草法规方面，除了口味禁令外，“消费税（excise taxation）”成为另一焦点议题。Spross指出，“许多州的现行法规尚未将尼古丁烟袋归类为应税烟草产品，因此正在考虑对其征税。”目前提案多数或为与卷烟税率一致，或设定较低税率以体现其相对较小的健康风险。

电子烟立法重点：PMTA进度与注册制度

在电子烟监管方面，Spross指出重点关注的是FDA烟草制品中心（CTP）的上市前烟草制品申请（PMTA）审批进度。

自特朗普政府于2024年3月撤换CTP主管Brian King并实施裁员以来，行业正在观望未来动向，包括是否会新增获批产品，目前FDA仅批准了34款电子烟产品。

美国蒸汽技术协会（Vapor Technology Association）对此表示：“撤除Brian King是纠正FDA过去四年错误思维的第一步，下一步是修正被政治驱动的监管机制，真正拯救每年因吸烟死亡的48万人。”

Spross补充道：“FDA应趁此机会重置流程，通过授权更多非燃烧尼古丁产品来推动烟草减害，并加强风险阶梯教育。”

然而，他也指出，自CTP改革以来，PMTA审批进程仍无显著进展。目前仍有数十万项PMTA申请在等待审核，特别集中在电子烟与尼古丁烟袋领域。

州级监管趋势：税收、禁味、注册与代际禁令

Spross指出，预计到2024年6月30日前约有40个州将结束立法会期，届时各州在烟草消费税与监管方面的动向将更清晰。随后关注焦点将转向地方政府，如马萨诸塞州多个地区正考虑推行尼古丁“无代际”禁令（nicotine-free generation），即禁止向特定年份后出生者销售所有烟草产品（包括电子烟）。

此外，美国部分地区也正推动对电子烟设定尼古丁含量上限。

美国州级电子烟注册制度（vape registry）也在兴起。进入2025年，已有10个州通过注册法案，另有约20个州正在考虑相关立法。最新通过注册制度的包括阿肯色州、密西西比州与田纳西州，乔治亚、爱达荷、印第安纳、北达科他、南达科他和西弗吉尼亚的提案则未获通过。

Weigel’s的Starnes表示，“我们正密切关注田纳西州的注册制度，并对其落地表示期待。”